Z Skrypty dla studentów Ekonofizyki UPGOW
(→Kilka słów o rynkach finansowych) |
|||
| Linia 9: | Linia 9: | ||
==Kilka słów o rynkach finansowych== | ==Kilka słów o rynkach finansowych== | ||
| + | |||
| + | W przeciągu ostatniego półwiecza matematyka finanasowa przerodziła | ||
| + | się z rachunków rzadko wykraczających poza oprocentowanie i | ||
| + | dyskontowanie bazujące na ciągach arytmetycznych i geometrycznych | ||
| + | w samodzielną dyscyplinę nauki wykorzystującą zaawansowany | ||
| + | formalizm matematyki, teorii prawdopodobieństwa, teorii | ||
| + | informacji, fizyki statystycznej, a ostatnio nawet mechniki | ||
| + | kwantowej. Zmiany te sa wynikiem niezwykle intensywnego rozwoju | ||
| + | rynków i instytucji finansowych spowodowanych globalizacją i informatyzacją. | ||
| + | Inwestycja finansowa jest tu rozumiana w bardzo szerokim sensie, a | ||
| + | celem wykładu jest przedstawienie podstaw zmiany wartości kapitału | ||
| + | w czasie, metod wyceny (modelowania wartości) strumieni | ||
| + | (przepływów) kapitałowych, instrumentów pochodnych oraz portfeli | ||
| + | inwestycyjnych. Do zrozumienia materiału wystarczy znajomość | ||
| + | matematyki uzyskana w czasie pierwszych dwóch lat studiów | ||
| + | (ekonofizyka). Ze względu na informacyjno-wprowadzający charakter | ||
| + | wykładu omawiane są najważniejsze i najbardziej | ||
| + | reprezentatywne instrumenty i narzędzia. Główny akcent jest | ||
| + | położony na praktyczne aspekty dyskutowanych problemów. | ||
| + | |||
==Rynkowe stopy procentowe - cena czasu i ryzyko== | ==Rynkowe stopy procentowe - cena czasu i ryzyko== | ||
==arytmetyka finansowa== | ==arytmetyka finansowa== | ||
Wersja z 12:21, 1 mar 2010
Instrumenty rynków finansowych
Część pierwsza
Wstęp
Kilka słów o rynkach finansowych
W przeciągu ostatniego półwiecza matematyka finanasowa przerodziła się z rachunków rzadko wykraczających poza oprocentowanie i dyskontowanie bazujące na ciągach arytmetycznych i geometrycznych w samodzielną dyscyplinę nauki wykorzystującą zaawansowany formalizm matematyki, teorii prawdopodobieństwa, teorii informacji, fizyki statystycznej, a ostatnio nawet mechniki kwantowej. Zmiany te sa wynikiem niezwykle intensywnego rozwoju rynków i instytucji finansowych spowodowanych globalizacją i informatyzacją. Inwestycja finansowa jest tu rozumiana w bardzo szerokim sensie, a celem wykładu jest przedstawienie podstaw zmiany wartości kapitału w czasie, metod wyceny (modelowania wartości) strumieni (przepływów) kapitałowych, instrumentów pochodnych oraz portfeli inwestycyjnych. Do zrozumienia materiału wystarczy znajomość matematyki uzyskana w czasie pierwszych dwóch lat studiów (ekonofizyka). Ze względu na informacyjno-wprowadzający charakter wykładu omawiane są najważniejsze i najbardziej reprezentatywne instrumenty i narzędzia. Główny akcent jest położony na praktyczne aspekty dyskutowanych problemów.
Rynkowe stopy procentowe - cena czasu i ryzyko
arytmetyka finansowa
teoria procentu
instrumenty rynku pieniężnego
instrumenty dochodowe
instrumenty dyskontowe
Obligacje
typy obligacji
wycena obligacji
dochodowość
krzywa dochodowości
średni okres do zapadalności
convexity
stałe a zmienne oprocentowanie
Akcje
struktura finansowa spółki
fundamentalna wycena akcjii
wycena przychodów firmy
Forex - czyli wymiana walutowa
kontrakty forward i futures
opcje- wycena
istota kontraktów opcyjnych
opcyjne kontrakty finansowe
wycena opcji
instrumety złożone
swapy
FRA
kilka słów o innych jeszcze
=
rynek i zarzadzanie portfelem instrumentów finansowych
hipoteza rynku efektywnego
analiza portfela i wycena aktywów
zarzadzanie porfelem instrumentów finansowych
ocena efektywności zarządzania
ryzyko- zabezpieczenie przed ryzykiem rynkowym, wybrane obszary
Procent złożony
\[ FV = PV ( 1+i )^n\, \] \[ PV = \frac {FV} {\left( 1+i \right)^n}\,\] \[ i = \left( \frac {FV} {PV} \right)^\frac {1} {n}- 1\] \[ n = \frac {\log(FV) - \log(PV)} {\log(1 + i)}\]
Klinij tutaj aby zrobić kopię zapasową strony (bez ilustracji)