Z Skrypty dla studentów Ekonofizyki UPGOW

Instrumenty rynków finansowych

Spis treści 1 Część pierwsza 1.1 Wstęp 1.2 Kilka słów o rynkach finansowych 1.3 Rynkowe stopy procentowe - cena czasu i ryzyko 1.4 arytmetyka finansowa 1.5 teoria procentu 1.6 instrumenty rynku pieniężnego 1.6.1 instrumenty dochodowe 1.6.2 instrumenty dyskontowe 1.7 Obligacje 1.7.1 typy obligacji 1.7.2 wycena obligacji 1.7.3 dochodowość 1.7.4 krzywa dochodowości 1.7.4.1 średni okres do zapadalności 1.7.4.2 convexity 1.7.5 stałe a zmienne oprocentowanie 1.8 Akcje 1.8.1 struktura finansowa spółki 1.8.2 fundamentalna wycena akcjii 1.8.3 wycena przychodów firmy 1.9 Forex - czyli wymiana walutowa 1.10 kontrakty forward i futures 1.11 opcje- wycena 1.11.1 istota kontraktów opcyjnych 1.11.2 opcyjne kontrakty finansowe 1.11.3 wycena opcji 1.12 instrumety złożone 1.12.1 swapy 1.12.2 FRA 1.12.3 kilka słów o innych jeszcze 1.13 rynek i zarzadzanie portfelem instrumentów finansowych 1.14 hipoteza rynku efektywnego 1.15 analiza portfela i wycena aktywów 1.16 zarzadzanie porfelem instrumentów finansowych 1.17 ocena efektywności zarządzania 1.18 ryzyko- zabezpieczenie przed ryzykiem rynkowym, wybrane obszary 1.19 Procent złożony

Część pierwsza

Wstęp

Kilka słów o rynkach finansowych

W przeciągu ostatniego półwiecza matematyka finanasowa przerodziła się z rachunków rzadko wykraczających poza oprocentowanie i dyskontowanie bazujące na ciągach arytmetycznych i geometrycznych w samodzielną dyscyplinę nauki wykorzystującą zaawansowany formalizm matematyki, teorii prawdopodobieństwa, teorii informacji, fizyki statystycznej, a ostatnio nawet mechniki kwantowej. Zmiany te sa wynikiem niezwykle intensywnego rozwoju rynków i instytucji finansowych spowodowanych globalizacją i informatyzacją. Inwestycja finansowa jest tu rozumiana w bardzo szerokim sensie, a celem wykładu jest przedstawienie podstaw zmiany wartości kapitału w czasie, metod wyceny (modelowania wartości) strumieni (przepływów) kapitałowych, instrumentów pochodnych oraz portfeli inwestycyjnych. Do zrozumienia materiału wystarczy znajomość matematyki uzyskana w czasie pierwszych dwóch lat studiów (ekonofizyka). Ze względu na informacyjno-wprowadzający charakter wykładu omawiane są najważniejsze i najbardziej reprezentatywne instrumenty i narzędzia. Główny akcent jest położony na praktyczne aspekty dyskutowanych problemów.

Rynkowe stopy procentowe - cena czasu i ryzyko

arytmetyka finansowa

teoria procentu

instrumenty rynku pieniężnego

instrumenty dochodowe

instrumenty dyskontowe

Obligacje

typy obligacji

wycena obligacji

dochodowość

krzywa dochodowości

średni okres do zapadalności

convexity

stałe a zmienne oprocentowanie

Akcje

struktura finansowa spółki

fundamentalna wycena akcjii

wycena przychodów firmy

Forex - czyli wymiana walutowa

kontrakty forward i futures

opcje- wycena

istota kontraktów opcyjnych

opcyjne kontrakty finansowe

wycena opcji

instrumety złożone

swapy

FRA

kilka słów o innych jeszcze

=

rynek i zarzadzanie portfelem instrumentów finansowych

hipoteza rynku efektywnego

analiza portfela i wycena aktywów

zarzadzanie porfelem instrumentów finansowych

ocena efektywności zarządzania

ryzyko- zabezpieczenie przed ryzykiem rynkowym, wybrane obszary

Procent złożony

\[ FV = PV ( 1+i )^n\, \] \[ PV = \frac {FV} {\left( 1+i \right)^n}\,\] \[ i = \left( \frac {FV} {PV} \right)^\frac {1} {n}- 1\] \[ n = \frac {\log(FV) - \log(PV)} {\log(1 + i)}\]

---

Klinij tutaj aby zrobić kopię zapasową strony (bez ilustracji)