Wersja z 08:46, 18 maj 2010

Projekt finansowany przez

Wstęp

Od autorów

Zajęcia prowadzone przez nas na Uniwersytecie Śląskim na kierunku fizyka były powodem do zebrania materiałów które były przydatne i omawiane na zajęciach do umieszenia ich na stronach internetowych, tak, by mogły być materiałami wspomagającymi zajęcia. Zajęcia które prowadziliśmy mają na celu wprowadzenie studentów fizyki a szczególnie ekonofizyki w podstawy funkcjonowania instrumentów finansowych . Cel jaki sobie postawiliśmy to zainteresowanie studentów funkcjonowaniem , złożonością rynków finansowych i mechanizmów ich funkcjonowania. Dlatego powstał niniejszy przewodnik zbierający w jednym miejscu pewne, podstawowe a przydatne dla kursu informacje o instrumentach finansowych i pewnych ich aspektów analitycznych.w pewien spoób nawiazuje on do " Wybranych zagadnień z funkcjonowania rynkóe finansowych" w tym sensie ,że pewna tematyka jest własnie tam omówiiona szerzej. Ale ponieważ można z z tego praewodnika korzystać niezależnie, pewne tytuły paragrafów moga wskazywać na powtórzenie w stosunku do wspomnianego opracowania. Jest to jednak pierwsze wrażenie , gdyz aby zapewnić mozliwość niezależnego korzystania z obu oopracowań w niniejszym wprowadzono tylko minimalna ilość informacji tak aby zapewnić szerokość spojrzenia oraz rekomendacje by wiecej informacji poszukiwac W wybranych zagadnieniach...

W przeciągu ostatniego półwiecza matematyka finansowa przerodziła się z rachunków rzadko wykraczających poza oprocentowanie i dyskontowanie bazujące na ciągach arytmetycznych i geometrycznych w samodzielną dyscyplinę nauki wykorzystującą zaawansowany formalizm matematyki, teorii prawdopodobieństwa, teorii informacji, fizyki statystycznej, a ostatnio nawet mechaniki kwantowej. Zmiany te są wynikiem niezwykle intensywnego rozwoju rynków i instytucji finansowych spowodowanych globalizacją i informatyzacją.

Inwestycja finansowa jest tu rozumiana w bardzo szerokim sensie, a celem wykładu jest przedstawienie idei rynku finansowego, podstaw zmiany wartości kapitału w czasie, metod wyceny (modelowania wartości) strumieni przepływów kapitałowych, instrumentów pochodnych oraz portfeli inwestycyjnych. Do zrozumienia materiału wystarczy znajomość matematyki uzyskana w czasie pierwszych dwóch lat studiów (ekonofizyka). Ze względu na informacyjno-wprowadzający charakter wykładu omawiane są najważniejsze i najbardziej reprezentatywne instrumenty i narzędzia; staramy się też unikać zagłębiania w bardziej formalne i matematyczne zagadnienia związane z omawianymi tematami. Główny akcent jest położony na praktyczne aspekty dyskutowanych problemów. Wybór zagadnień prezentowanych jest jedynie wyborem i nie ma ambicji pełnego omówienia wszelkich aspektów analizy instrumentów finasowych.

Celem jaki sobie postawiliśmy to zebranie w jednym miejscu informacji dostępnych acz rozproszonych na wielu stronach internetowych i publikacjach książkowych. Ma to być, naszym zdaniem, przewodnik podręczny , wstęp pozwalający lepiej zrozumieć i efektywniej korzystać z proponowanej literatury tematu. Staramy się wskazywać na te prezentacje , które bardzo często zawierają istotne informacje i przedstawione są w sposób mistrzowski, tak, że trudno problem przedstawić lepiej niż autorzy tych prezentacji uczynili. W kilu miejscach w dokonano adopcji polskiej prezentowanych wywodów do potrzeb tegoż przewodnika po tematyce rynków finansowych. Przykładem tego jest wycena kontraktów futures, problem dywersyfikacji portfela gdzie skorzystano z matematycznego wyprowadzenia Davida Blake w „Financial Market Analysis”. Literatura źródłowa jest dostępna w przypisach. Literatura przedmiotu jest bardzo obszerna i ciągle się wzbogaca o nowe pozycje. Zainteresowanym polecamy następujące pozycje, będące „ klasyką „ tematu z których sami często korzystaliśmy, korzystamy i najprawdopodobniej, korzystać , nadal będziemy:

David Blake- Financial Market Analysis, McGraw –Hill- 1990;
Richard.A. Breadley, Steward. C. Myers, Principles of Corporate Finance, McGraw- Hill Comp.;
M. Desmond Fitzgerald- Financial Futures- Euromoney Books
Ramesh. K.S. Rao- Financial Management- Concepts and Applications, South Western College Publishing;

Oprócz tych tekstów w języku angielskim polecamy szereg opracowań w języku polskim o czym będzie mowa w osobnej sekcji testu.